2021年中国ESG政策发展盘点

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编者按:年底了,是时候总结过去一年的ESG发展,展望未来一年走势。各类年度报告也纷纷出炉,近日财新智库发布《2021中国ESG发展白皮书》。我应邀写了其中一章,对2021年全年的ESG政策做了一个盘点。以下为《2021 年中国 ESG 政策发展盘点及 2022 年展望》一章的全文。商道融绿和China SIF团队目前也在紧锣密鼓编写《中国责任投资年度报告2021》,拟于12月7日第九届China SIF年会发布,敬请关注。

 

 

 

 

2021年,中国ESG投资延续了以往迅猛发展的势头。绿色信贷、绿色债券、泛ESG基金,预计都将创出历史新高。在促进ESG发展的诸多因素中,政策因素首当其冲。因此,盘点全年ESG政策,对我们理解市场、预判未来,很有意义。本文简要回顾了2021年的重要政策,总结出双碳引领、绿债扩容、信披提速、地方创新和国际接轨五个关键词。

 

 
 

双碳引领

 

2020年9月22日,习近平总书记在第七十五届联合国大会上提出“中国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和”的目标(简称双碳目标)。自此之后,双碳目标成为ESG和绿色金融各项工作的引领和抓手。

 

央行很快将双碳与绿色金融工作挂钩,2020年12月就提出要促进实现双碳目标、完善绿色金融体系。2021年11月8日,央行正式推出碳减排支持工具,发放对象暂定为全国性金融机构。央行通过“先贷后借”机制,对金融机构向碳减排重点领域内相关企业发放的符合条件的碳减排贷款,按贷款本金的60%提供资金支持,利率为1.75%。此外,央行还计划指导金融机构开展压力测试,逐步将气候变化相关风险纳入宏观审慎政策框架。

 

各相关行业协会也在大力推动双碳工作。5月,中国保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业助推实现碳达峰碳中和目标倡议》;6月,中国保险行业协会发布《保险业聚焦碳达峰碳中和目标 助推绿色发展蓝皮书》;同月,中国银行业协会设立中国银行业支持实现碳达峰碳中和目标专家工作组,拟定九大目标和任务。这些举措传递了明确的政策信号。

 

9月,双碳目标的“1+N”政策体系中的“1”文件《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》正式发布。文件中专门论述了“积极发展绿色金融”,为未来数年ESG和绿色金融发展奠定了双碳基调。

 

2021年7月全国碳市场正式启动。目前全国碳市场纳入2162家电厂,覆盖约45亿吨碳排放,规模为全球之最。运行至今,碳市场总体平稳有序。

 

 
 

绿债扩容

 

2021年是绿债扩容的一年。年初,中国银行间市场交易商协会创新性地推出了碳中和债,将之作为绿色债券的子品类。4月底,交易商协会推出可持续发展挂钩债券(SLB),促进传统行业低碳转型。7月,沪深两市交易所也先后以规则指引的形式明确了“碳中和绿色公司债券”等特定债券品种的具体要求。在政策激励下,市场热情高涨,1月至8月,绿债发行规模超过3500亿元,超过去年全年的发行额,其中过半为碳中和债。

 

绿债标准取得重大突破。新版目录《绿色债券支持项目目录(2021年版)》自7月1日起施行。该目录由中国人民银行、发改委和证监会联合印发,实现了境内市场绿债标准的统一。同时,新版目录剔除了煤炭,进一步与国际标准接轨。

 

9月,绿色债券标准委员会发布《绿色债券评估认证机构市场化评议操作细则(试行)》,正式启动绿债第三方评估认证机构的市场化评议工作。各第三方机构在10月份提交申请材料。评议工作正在进行之中。预计这将会进一步规范境内绿债市场的发展。

 

在投资者端,政策制定者也在采取政策措施促进机构持有绿债的意愿。除了交易商协会常规公示绿债投资人排名,今年6月,央行发布《银行业金融机构绿色金融评价方案》,纳入绿色债券,且与绿色信贷等权重,将有力引导银行投资和持有绿债资产。

 

 
 

信披提速

 

ESG信披特别是环境信披是市场十分关注的问题。去年12月,中央全面深化改革委员会审议通过《环境信息依法披露制度改革方案》,今年5月,上述方案全文由生态环境部印发。根据方案,2022年发改委、央行和证监会要完成上市公司、发债企业信息披露有关文件格式修订,2025年基本形成环境信息强制性披露制度。

 

证监会也在逐步推进。首先,证监会在2月发布的《上市公司投资者关系管理指引(征求意见稿)》纳入了ESG内容。然后,证监会在6月底印发上市公司年报及半年报格式与内容准则,要求上市公司单设“第五节 环境与社会责任”,鼓励披露碳减排的措施与成效。此外,证监会在2月答复政协提案时透露,“证监会将在发行人可持续性信息披露、建立非财务信息报告的国际标准等有关方面与国际组织进一步对接合作”。

 

今年ESG信披的一个亮点是金融机构的信息披露。8月,中国人民银行印发金融行业标准《金融机构环境信息披露指南》,系统地阐述了金融机构环境信息披露的原则、形式与内容要求。目前,金融机构环境信息披露的试点工作正在局部开展。7月,人民银行广州分行组织大湾区13家金融机构集中公开展示环境信息披露报告。

 

 
 

地方创新

 

设立绿色金融改革创新试验区促进绿色金融创新,是中国绿色金融发展的特色经验。2019年兰州新区获批成为试验区后,目前全国共有六省九地作为试验区。2021年,各试验区继续积极探索创新,譬如湖州市10月通过了《湖州市绿色金融促进条例》。在试验区第四次联席会议上,央行指出试验区为我国绿色金融体系五大支柱的形成作出了积极探索,并要求各试验区认真开展中期评估,系统总结改革创新成果,加快复制推广业已形成的有益经验。

 

尚未被纳入试验区的地方也很活跃。北京出台《关于金融支持北京绿色低碳高质量发展的意见》,激励撬动更多金融资源投向绿色低碳领域;上海出台《上海加快打造国际绿色金融枢纽服务碳达峰碳中和目标的实施意见》,要在2025年基本确立国际绿色金融枢纽地位。除此之外,还有《重庆绿色金融大道发展专项规划》、《黑龙江省绿色金融工作实施方案》等。

 

跨区域绿色金融创新同样引人关注。在这方面,粤港澳大湾区走在前列。2020年9月,广东绿金委、深圳绿金委、香港绿色金融协会、澳门银行公会共同发起设立粤港澳大湾区绿色金融联盟,成立了五个项目工作组。过去一年,大湾区绿色金融联盟在碳市场、区块链支持绿色资产交易、金融支持绿色供应链、金融支持绿色建筑、金融支持固废处理等方面开展了专题研究并形成了一系列成果。

 

 
 

国际接轨

 

近年来中国一直活跃在国际绿色金融的舞台上。在2016年G20杭州峰会上,G20首次设立绿色金融研究小组(后更名为可持续金融工作小组),中国与英国担任联合主席。因各种原因,研究小组在2019年和2020年暂停。2021年,G20主席国意大利不仅恢复了研究小组,还将其升级为工作组,由中国和美国担任联合主席。近日,G20可持续金融工作组成果《G20可持续金融路线图》已获批发布。

 

在绿色金融标准方面,中国一方面完善国内绿色金融标准体系,另一方面也致力促进国内标准与国际标准的可比性和一致性。中国积极参加国际标准化组织(ISO)的绿色金融标准制定工作,2021年初成立了ISO/TC322国内技术对口工作组。11月,中国人民银行与欧盟委员会相关部门共同牵头编写的《可持续金融共同分类目录》正式发布,包括了中欧绿色与可持续金融目录所共同认可的、对减缓气候变化有显著贡献的经济活动清单。有了这个共同标准,中外尤其是中欧绿色金融产品就更容易互联互通、互认互信。

 

中国监管部门也支持中资金融机构积极参与国际倡议。2021年以来,中国银行、中国农业银行签署联合国负责任银行原则(PRB),PRB签署银行增至15家;重庆银行宣布采纳赤道原则,赤道银行增至7家。还有70多家中资机构签署了负责任投资原则(PRI)、4家中资金融机构签署了可持续蓝色经济金融原则。与此同时,中资机构也积极发起或联合发起国际倡导,今年10月,36家中资银行业金融机构、24家外资银行及国际组织共同发表《银行业金融机构支持生物多样性保护共同宣示》,进一步加强生物多样性保护支持力度。

 

综上所述,2021年中国ESG政策发展稳健,绿色金融政策体系的“五大支柱”(即标准体系、信息披露、激励机制、产品创新、国际合作)进一步完善,为2022年及未来更长一段时间的ESG和绿色金融发展打下了坚实基础。展望新的一年,央行碳减排政策支持工具的落地及影响、《可持续金融共同分类目录》如何促进境内外绿债市场互联互通,以及国际新设的国际可持续发展准则理事会(ISSB)的相关工作如何影响国内ESG信披政策的进程,都是值得关注的ESG政策热点,令人期待。

 

2021年11月16日 11:00
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