“乘风破浪”的ESG评级

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2020年5月21日,MSCI明晟指数宣布向公众开放近36000只全球共同基金和交易型开放式指数证券投资基金(ETF)的ESG(环境、社会和公司治理)评级,所有人均可登录MSCI网站 (https://www.msci.com/esg-fund-ratings) 查询基金的ESG指标。在越来越多投资者和资产管理机构将ESG因素纳入投资决策的趋势下,企业应如何提升自身的ESG评级?本文介绍了国际主流的ESG评级体系,并就企业提升ESG评级给出了建议。


2020年5月21日,MSCI明晟指数宣布向公众开放近36000只全球共同基金和交易型开放式指数证券投资基金(ETF)的ESG(环境、社会和公司治理)评级,所有人均可登录MSCI网站 (https://www.msci.com/esg-fund-ratings) 查询基金的ESG指标。在越来越多投资者和资产管理机构将ESG因素纳入投资决策的趋势下,企业应如何提升自身的ESG评级?本文介绍了国际主流的ESG评级体系,并就企业提升ESG评级给出了建议。

当我们在谈论ESG的时候,我们在讨论什么?

什么是ESG?简单来说,ESG (Environmental,Social and Governance) 通常代表环境、社会和公司治理三大因素,是企业可持续发展相关的三个主要方面,是投资者在进行投资分析和决策时主要考虑的非财务因素,ESG的核心是如何在商业价值与社会责任之间取得平衡。

ESG责任投资正逐渐发展成为主流投资趋势

近年来,ESG投资理念在资本市场逐渐受到重视,越来越多的投资者和资产管理公司将ESG因素引入公司研究和投资决策的框架。

作为全球最具影响力的责任投资者网络,负责任投资原则 (Principles for Responsible Investment,简称PRI) 旨在帮助投资者理解ESG因素对投资价值的影响,并支持各签署机构将ESG因素纳入投资战略及决策中。2020年,PRI签署机构数量已达3038家,管理的资产总额(AUM)超过100万亿美元。

 

图1 PRI签署机构数量及资产规模

 

在国内资本市场,《中国责任投资年度报告2019》显示,截至2019年11月,我国泛ESG公募证券基金规模达485.94亿元人民币。

据长期追踪显示,在2007-2020年间MSCI 全球ESG领先指数跑赢MSCI全球指数;截至2018年,MSCI新兴市场ESG指数也在2007-2018年间大幅度跑赢了MSCI新兴市场指数。相关研究证明,ESG绩效与公司财务绩效表现呈正相关,同时,ESG表现良好的公司其抵御外部风险的能力更强,能为投资者带来稳定持续的投资回报。

图2 2007年9月-2020年5月,MSCI All Country World Index(ACWI) ESG LEADER和ACWI累计指数表现 - 总回报率

随着ESG投资价值的印证,ESG投资逐渐成为一种主流投资策略,其评价体系应运而生,大型商业评级公司和数据提供商纷纷以ESG信息为基础提供ESG评级及衍生产品,根据标准化的评估体系,产出令人一目了然的ESG打分/评级结果,为投资者充分掌握企业的ESG表现、评估企业的环境社会贡献提供支撑,ESG表现出色的企业往往能得到更多投资者的认可和关注。

走近国际主流ESG评级体系

道·琼斯可持续发展指数(DJSI)评估体系(即RobecoSAM企业可持续发展评估)、眀晟MSCI ESG评级、碳信息披露项目(CDP)、恒生可持续发展指数评估、富时罗素ESG评级等,是国际上具有广泛影响力、国内企业主要关注的ESG评级。

最后,这里有一份ESG评级提升指南,请查收

ESG指数的透明化和可比性,进一步推动了ESG投资理念在资本市场的应用,上市公司更加重视ESG评级并乐于展示评级结果。那么,企业需要采取何种行动,才能科学有效地提升ESG评级得分呢?

需要说明的是,ESG评级的高低一定程度上反映了企业的ESG管理水平。因此,从长远来看,除了上述过程之外,企业建立起一套完善的ESG管治架构,并积极与ESG评级机构保持沟通,始终都是保持企业ESG评级得分的“可持续发展”之道。


参考资料来源:

1. 2018 Global Sustainable Investment Review, GISA

2. 中国责任投资年度报告2019, 中国责任投资论坛, 商道融绿

3. MSCI研究, https://www.msci.com/documents/10199/9a760a3b-4dc0-4059-b33e-fe67eae92460

4. Rate the raters 2020 Report, SustainAbility

 

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2020年6月30日 10:09
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