摩根士丹利：88%个人投资者对可持续投资感兴趣 | 郭沛源说ESG
众所周知，美国市场的ESG已经被政治化和武器化，诸多美资背景的金融机构已不再用ESG一词，转而用可持续投资、转型金融、影响力投资等概念替代。（参考阅读《特朗普2.0引发的退群现象及影响》、《美国ESG之争正沦为两党之争》）
在此背景之下，摩根士丹利对全球个人投资者的最新问卷调查显示，全球范围仍有88%的个人投资者、北美地区仍有84%的个人投资者对可持续投资感兴趣，着实令人意外。
该问卷调查由摩根士丹利可持续投资研究所开展。摩根士丹利在今年2月和3月向全球多个市场的1765位个人投资者发放问卷，调查对象的年龄介乎18至80之间，除18-28岁年龄段（Z世代）外，这些个人投资者的可投资资产都不低于10万美元。
调查发现，全球范围内88%的受访者表示对可持续投资非常感兴趣（51%）或有一定兴趣（37%）。北美市场的比例为84%（49%非常感兴趣、35%有一定兴趣），欧洲市场的比例为88%（49%非常感兴趣、39%有一定兴趣），亚太市场的比例为94%（55%非常感兴趣、37%有一定兴趣）。亚太市场的比例比我想象要高，可能是因为包括了澳大利亚和新西兰市场。
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在问到对可持续投资有兴趣的主要原因，全球情况接近。首先是希望在获得市场平均回报的同时，也能对现实世界产生积极影响，其次是相信可持续投资能够比传统投资带来更好的财务回报，这两个原因是最主要的，约占八成。第三是希望投资行为与个人价值观相符，第四是希望降低ESG的风险暴露。欧洲市场的情况略有差异，欧洲的个人投资者选择“相信可持续投资能够比传统投资带来更好的财务回报”比选择“希望在获得市场平均回报的同时，也能对现实世界产生积极影响”的人更多（40% VS 34%），而且选择“希望投资行为与个人价值观相符”的比例（21%）也是在全球范围内最高的。
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以下用AI翻译了该报告的五个主要结论，供读者参考。更多细节在此不再赘述，有兴趣的读者可以去摩根士丹利的网站下载。
https://www.morganstanley.com/insights/articles/sustainable-investing-interest-2025
2025年关键要点
1. 可持续投资兴趣持续浓厚，年轻投资者尤甚
全球88%的投资者对可持续投资感兴趣，其中超半数表示“非常感兴趣”。Z世代（99%）和千禧一代（97%）的兴趣最为高涨。投资者的主要兴趣动机因地区而异。约45%的北美和亚太地区投资者寻求现实世界的成果，而在欧洲，超40%的投资者认为可持续投资能带来比传统投资更高的财务回报。
（*Z世代指18-28年龄段，千禧一代指29-44年龄段）
2. 可持续投资组合配置受竞争回报机会和多元化目标驱动
超半数投资者计划在未来一年增加其可持续投资配置，而全球仅有3%的投资者计划减少配置。全球范围内，最主要的推动因素是认为可持续投资如今能带来与传统投资相当或更优的回报，这一观点在亚太地区尤为强烈。近三分之一的投资者计划维持现有配置水平，这通常是因为他们的投资组合已在可持续投资和传统投资之间实现了多元化。
3. 代际差异塑造可持续投资行为与障碍
年轻投资者，尤其是Z世代和千禧一代，在其投资组合中配置了更多可持续投资选项，他们计划以更高的比例增加配置，并在做出投资决策时优先考虑更广泛的可持续发展问题。但他们也认为，与X世代和婴儿潮一代相比，自己面临更多障碍，包括知识匮乏、产品有限以及金融建议不足。因此，超90%的年轻投资者表示，他们会基于可持续投资产品的提供情况来选择金融顾问或投资平台，这一比例显著高于X世代或婴儿潮一代。
（*X世代指45-60年龄段，婴儿潮一代指61-79年龄段）
4. 投资者认为企业应解决可持续发展问题，并在投资时考量多种实践
超80%的投资者认为企业应解决环境问题，超三分之二的投资者表示社会问题也应得到解决。自2023年以来，美国和欧洲对企业环境责任的积极态度有所上升。在做出投资决策时，投资者会考量广泛的企业行为，包括透明度、反腐败、减排、员工待遇、人权和供应链道德等。
5. 清洁能源解决方案是首要投资重点；超80%的人将能源转型视为获取回报的机会
可再生能源和能源效率一直是三个地区可持续投资的首要重点，其中“减少污染和浪费”是他们期望的投资成果。全球多数投资者表示，只有当传统能源公司制定了气候转型计划时，他们才会投资这些公司，并且多数人认同，如果气候目标与能源安全问题无法协调，气候目标应优先。全球对碳抵销的兴趣也在增加。
