商道观点：ESG管理与企业可持续发展 | ESG研究

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文章摘要

本文整理自上海商道咨询公司总经理、合伙人刘涛6月25日在"浙江社会责任论坛暨社会责任标杆企业国网浙江双创中心行"会议中的主题演讲内容，简要介绍了ESG管理的价值，ESG管理模型，以及当下企业开展ESG管理的五个重点。

ESG源于责任投资，现在常指投资者最为关注的三类非财务因素Environmental（环境）、Social（社会）和Governance（治理），并不断延伸到传统称为社会责任和可持续发展的领域。ESG在企业管理中更有操作感，它的特点就是“自上而下的治理机制”。

ESG与企业可持续发展的关系

商道汇总了投资者为主的利益相关方，还有企业的管理层他们关于企业为什么要去做ESG，以及ESG对企业发展有什么作用的相关观点，从本质上来说ESG管理是为了提高企业的整体价值实现高质量发展，具体来说有如下五点：

第一、企业和外部视角的投资者认为：首先是企业理念的变化，也就是说要在公司内去导入高质量可持续增长、经济价值和社会价值统一的理念，而不是说我们传统的为了股东创造价值不惜一切的观点，既不能牺牲员工也不能牺牲环境和社会，因为这会带来企业的潜在风险与成本。

第二、通过ESG的这个机制和工具，能够帮助公司强化管理体系，同时它也能提升公司对于新兴议题的管理能力，比如说我们现在大家关注的数据安全和隐私保护这样一些议题。

第三、抵御风险和提高绩效。我们现在很多的风险并不是发生在企业自身，而是通过企业的价值链传导，比如说在电子行业，从最上游的矿产到最末端的产品废弃后的循环利用，这些风险都会传递到我们企业本身，而ESG在这方面是能发挥作用的。另外一种观点是说我们对ESG的绩效进行了有效的管理以后，我们可以去降低公司的损耗、提升公司的效益，也就是我们说成本管理。

第四、提升市场竞争力。很多国际客户或者是买方，他们都会对合作伙伴提出更高标准的社会责任审核要求，现在也在逐渐向ESG靠拢，而我们会发现另一个新的趋势，也就是说刺激创新，由于我们所说的转型风险，现在从社会到消费者到政策都会要求我们去创新更加健康、更加环保的产品，对环保的产业、新能源产业有更高的期待，这样的一个过程中本身就是在刺激创新，它和过去我们称作供应链社会责任审核是有相似之处，但是也有不同。

第五，从ESG本身的含义来说，它就是为了吸引并获得长期资本的认可。很多境外投资者和长期的机构投资者都开始关注企业的ESG表现。企业也可以将它视作沟通的一种方法，以及建立资本市场的品牌。

企业ESG管理

ESG管理的目标是为了企业、社会和地球的可持续发展，因此需要从经济价值和社会价值两方面共同判断企业的价值，企业当下开展ESG管理的要点是“ESG信披与诊断、ESG管理、ESG评级”，在实践中要注意以下三点。

第一、强调“投资者的视角”。从企业的综合与长期价值角度看待ESG，而非慈善捐赠和志愿者活动。如果要提升，可以扩展到“影响力与贡献度”的可持续发展维度，并可以延伸到传播中。

第二、要求“自上而下”的ESG治理架构。也就是说，“E”我们可以给公司的安环建部门管；”S”我们可以交给公司的公共事务部、总经理办公室；那么”G”由谁来管呢？只能由公司的董事会及最高管理层来管理，所以自上而下是ESG竞争非常重要的一个特征。

第三、管理的对象是和经营有关的“ESG实质性议题”。ESG关心的都是有可能转化成财务风险，对企业的可持续经营和当前利润造成冲击，而且是显著影响冲击的议题。换而言之，是对企业中长期绩效有直接关联的事项。

企业开展ESG管理的重点

按照实施次序来看，第一步是在公司治理体系中嵌入ESG治理架构。比如说我们成立可持续发展委员会或者ESG委员会；

第二步，针对行业和公司的实质性议题健全管理体系。比如说现在科技伦理、反垄断、员工多元化、气候变化和双碳目标。对于这些议题，我们是否有相应的管理，并且对管理有相应的制度和体系。

第三步，标准化、完整的量化数据以供投资者分析。如果说我们没有数据也就没有管理，那我们投资者和企业怎么去判断你做的好和不好，你的资源投入下去，是否取得了预期的效应。

第四步，承诺对于社会和环境的责任，提出一个量化的目标。例如说我们提出力争2030年碳达峰2060年碳中和，这就是一个量化的目标。

最后，由公司最高层发布的ESG理念。例如绿水青山这样的发展理念。

所以说开展管理的话，公司应该梳理一下我们行业和我们公司当前最受关注的非财务风险是什么，比如说化工品行业化学品安全这个议题，日化行业可持续棕榈油这样一个议题，这些议题公司采用了什么方法来管理，我们可以做一个自我诊断。其次，对于这些议题我们是否有数据，我们现在的管理情况怎么样，如果我们要进行改善，我大约要投入多少资金和成本，要做到心中有数。在这些基础之上，我们才可以去对外发布环境和社会的承诺，提出量化目标，并且提出我们的理念，在国际上与同业同台竞技。

ESG披露、评级与诊断

1. 通过科技的手段倒逼企业披露ESG信息

从2019年开始，很多的评级机构开始公开发布ESG评级结果，而不是像以前一样只向少数投资者发布。同时，随着技术的进步，评级机构可以不依赖于企业自己发布的ESG报告，而是直接通过公司在社会行为产生的信息抓取数据，整理成一个企业的模拟ESG数据库后，加工成评级再卖给机构投资者，所以说如果企业不做高质量的ESG披露，依然有相关的数据传播出来。比如说某个议题满分10分的话，按照评级机构的逻辑如果你披露了，你可能得4分；如果你不披露那就是2分（而非以前的去掉该指标项），如果你披露了而且绩效比较好，那你可能是8分，所以说资本市场现在正在用这种方式：通过科技的手段来倒逼企业去披露ESG信息。

2、ESG评级与诊断

评级是我们的外部诊断，诊断是指我们公司自己的内部诊断，企业可以了解一下有哪些评级机构，并通过多元评级管理的方式借鉴其结论，因为评级机构它相当于公司的一份考卷，包括了标普道琼斯、Sustainlytics、MSCI、富时罗素、 CDP、恒生可持续发展指数、商道融绿、Wind，以及中证指数公司ESG评级等，他们的很多评级结果都是向社会公开发布的，可以说是我们企业在经济价值之外的第二张成绩单。